한국투자증권·NH투자증권, 발행어음으로 프리IPO 자본 공급
미래에셋대우·삼성증권·KB증권 발행어음 인가 시 모험자본 확대
2016년 발표 이후 증권사들 일자리 창출, 자기자본 확충 적극추진
정권 바뀌자 과거 제재이력 문제삼고 신사업 허가 지지부진
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▲여의도 증권가 (사진=에너지경제 한수린 기자) |
<글 싣는 순서>
[上] 멀어지는 ‘한국판 골드만삭스’의 꿈...정부 엇박자에 멍드는 증권사
[中] ‘발행어음 원투펀치’ 한국투자증권-NH투자증권, 영토확장 경쟁 ‘활활’
[下] ‘초대형 IB’ 속도내야 기업 자금조달·일자리 창출 숨통 트인다
[에너지경제신문=한수린 기자] 당국이 2016년 발표한 초대형 투자은행(IB) 육성방안을 과감하게 추진한다면 증권사들이 모험자본을 공급해 벤처, 중소기업의 갈증이 해소되고 금융산업 경쟁력 강화에도 긍정적인 영향을 미칠 것이라는 분석이 나온다. 증권사들은 신규사업을 영위하면서 보다 적극적으로 일자리를 늘릴 수 있다. 이는 정부가 현재 주력하고 있는 일자리 창출, 자금조달 확대 등과 일맥상통한다.
◇ ‘발행어음 인가’ 한국투자증권-NH투자증권, 벤처에 모험자본 공급
5일 금융투자업계에 따르면 지난해 11월 금융당국은 미래에셋대우, 한국투자증권, NH투자증권, KB증권, 삼성증권 등 5곳을 초대형 IB로 지정했다. 그러나 이 중 발행어음 사업을 인가한 것은 한국투자증권과 NH투자증권 두 곳 뿐이다. 나머지 세 곳은 공정위 조사나 각종 제재 등으로 인가를 미루고 있다.
전문가들은 발행어음이 단순 증권사 수익 개선 뿐만 아니라 중소기업에도 원활하게 자금을 공급하는 만큼 발행어음 사업자를 추가로 확대해야 한다고 목소리를 높였다. 발행어음 사업은 최근 당국이 추진하고 있는 정책과 맥락을 같이 한다. 금융당국은 이달 1일 발표한 ‘자본시장 혁신방안’에서 자본시장 관련 규제를 완화해 혁신기업을 통한 경제성장과 일자리 창출을 이루겠다고 강조했다. 혁신 초기기업이 은행 대출이 아닌 자본시장을 통해 자금을 조달할 수 있도록 자본시장 체계를 전면 개편하겠다는 것이다.
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▲(사진=에너지경제신문DB) |
실제 발행어음을 인가받은 증권사들은 이같은 당국 기조에 맞춰 벤처, 중소기업에 모험자본을 공급하는데 주력하고 있다. 한국투자증권은 프리IPO(상장 전 투자)와 저신용등급 및 회생 기업 등 벤처·중소기업에 모험자본을 공급하고 있다. 여기서 더 나아가 조달한 자금을 기업금융(IB), 부동산 등에 투자해 증권업 경쟁력 강화에도 주력하고 있다.
NH투자증권도 발행어음을 통해 조달한 자금으로 신종자본증권, 기업어음 등에 대한 투자여력을 확보했다. 신종자본증권은 주식과 채권의 중간 성격을 지닌 하이브리드채권이다. NH투자증권은 발행어음을 통해 상장회사들이 발행하는 채권에 투자 자본을 투입할 수 있는 자금을 확보했다. 또 기업어음을 통해 중소기업의 자본 조달이라는 정부의 방침에 적극 동참하고 있다.
NH투자증권 관계자는 "프리 IPO 부문은 정부의 권고안을 준수하며 전략적 사업을 진행 중에 있다"고 밝혔다. NH투자증권은 조달된 자금으로 부동산 펀드 등 인하우스 대체투자를 통해 운용수익을 높이며 사업 영역을 확대해나가고 있다.
◇ ‘초대형 IB’ 한국 금융산업 경쟁력 제고...신사업 추진해야 일자리도 ‘활활’
아울러 초대형 IB 육성은 단순 발행어음, 자금조달 뿐만 아니라 한국 금융산업의 경쟁력을 제고하고 일자리 창출에도 긍정적인 영향을 미친다. 실제 2016년 8월 당국이 ‘초대형 IB 육성방안’ 발표한 이후 미래에셋대우, 삼성증권 등 각 증권사들은 적극적으로 자기자본을 늘리고 조직개편, 인재육성 등을 단행하며 신규사업을 준비했다. 초대형 IB는 3조, 4조, 8조 등 자기자본별로 발행어음, 종합투자계좌(IMA) 업무를 영위할 수 있기에 시장 선점을 위해서는 자기자본 규모는 물론 인재 영입도 중요한 과제였다.
그러나 작년 12월 금융혁신위원회가 초대형 IB에 대한 건전성 규제를 강화하고, 신용공여 범위를 제한해야 한다고 권고하면서 초대형 IB는 답보상태에 놓였다. 미래에셋대우, KB증권, 삼성증권 등 3사는 공정거래위원회 조사, 과거 제재 이력 등에 발이 묶이면서 신규사업을 추진하지 못하고 있다. 2016년 당시 신규사업을 준비하던 이들 증권사들은 해당 부서나 인력을 다른 부서로 다시 재편하는 등 속앓이를 하고 있다.
업계에서는 "당국이 금융산업 육성이라는 골든 타임을 스스로 놓치고 있다"는 비판이 나온다. 정권이 바뀌어도 초대형 IB에 대해 일관된 정책을 유지했다면 증권사들이 보다 경쟁적으로 신규 사업을 추진하면서 일자리 창출에도 적극적으로 임했을 것이라는 의미다. 과거 제재 이력이 없는 증권사를 찾아보기 어려운 만큼 당국이 ‘흠결 요인’이라는 핑계로 신규사업 인가를 미루는 것은 이해할 수 없다는 의견도 있다.
초대형 IB 자기자본 단계별 허용 업무 |
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| 3조∼ 4조원 |
-기업 신용공여 -비상장주식 매매 중개 업무 -국내 기업의 해외 인프라 사업, 국내회사의 해외 인수·합병 등 주관시 국부펀드 등 정책자금 공동투자 |
| 4조∼ 8조원 |
-만기 1년 이내 어음 발행 -기업 대상 환전 업무 |
| 8조원 이상 |
-종합투자계좌(IMA)업무 -부동산 담보신탁 업무 |
국회 정무위원회 소속 최운열 의원은 최근 본지와의 통화에서 "금융위원회와 기획재정부 등 정부 부처 간에 원활한 협의를 통해 IB들의 적극적 금융행위를 독려해야 혁신성장과 일자리 창출에도 도움이 될 것"이라고 말했다.
최근 국회 정무위원회 소속 김종석 의원은 금융위원회에 대한 국정감사 자료를 통해 "초대형 IB 육성에 대한 금융위 말만 믿고 증권사들이 1조2000억원을 증자했으나 부처 간 엇박자로 아무 것도 못하게 됐다"고 밝혔다.
한수린 기자 hsl93@ekn.kr
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