에너지경제

(사진=연합)


지난해 기업 10곳 중 약 3곳이 돈을 벌어도 이자를 내지 못한 것으로 나타났다. 사실상 금융위기 후 가장 심각한 수준이다.

한국은행이 20일 발간한 금융안정보고서에 따르면 지난해 외부감사 공시 2만1213개 기업의 평균 이자보상배율은 5.9로 전년의 6.3보다 하락했다. 이자보상배율은 영업이익을 이자비용으로 나눈 지표다. 기업의 채무상환능력을 나타내는데, 즉 돈을 벌어 이자를 얼마나 잘 갚을 수 있는지를 확인할 수 있다.

대기업 이자보상배율은 7.5, 중소기업은 2.5로 각각 나타났다. 전기·전자업종을 뺀 나머지 기업의 이자보상배율은 3.9로 2015년 3.5 후 가장 낮았다.

영업이익으로 이자비용도 충당하지 못한 이자보상배율 1 미만 기업은 전체의 32.1%로 집계됐다. 한은이 관련 통계 집계를 시작한 2010년 후 최대다. 글로벌 금융위기 직후 경기가 반등했던 당시 비중은 25.9%였다. 2014년 31.7%까지 높아졌다 2016년 28.4%로 낮아진 후 2017년 다시 29.7%로 높아졌다 지난해는 30%대를 넘어섰다.

이자보상배율 1 미만 기업은 대기업(23.6%)보다 중소기업(34.0%)에 더 많이 집중된 것으로 나타났다. 업종별로는 조선(54.9%), 자동차(37.8%), 숙박음식(57.7%), 부동산(42.7%) 등이 높았다.

자료=한국은행.


이자보상배율이 2년째 1에 못 미친 기업은 20.4%로 전년 대비 1.4%포인트, 3년째 1에 미치지 못한 기업은 14.1%로 0.4%포인트 각각 올랐다. 3년 연속 1 미만이면 보통 한계기업으로 불린다. 한은은 "특히 수익성이 악화하면서 이자보상배율이 하락했다"고 분석했다.

한은은 무역분쟁이 심해져 기업 매출에 타격이 가해지는 등 경영상황이 악화되면(매출액 3% 감소·주력 수출업종 6% 감소) 지난해 5.9였던 이자보상배율은 5.1로 더 낮아질 수 있다고 분석했다. 대기업은 7.5에서 6.6으로, 중소기업은 2.5에서 2.2로 각각 떨어졌다.

이자보상배율 1 미만 기업의 비중은 32.1%에서 37.5%로 40%에 이를 것으로 전망했다. 이들 기업에 대한 여신 비중은 32.1%에서 38.6%로 상승한다.

한은이 대외 충격에 따라 집값 급락이 겹칠 경우(올해와 내년 세계총생산 2.0%·국내총생산 3.3%·집값 15.6% 하락)를 가정한 ‘스트레스 테스트’를 한 결과 은행들의 국제결제은행(BIS) 기준 총자본비율은 15.4%에서 12.5%로 내려갔다. BIS 비율 규제 기준치는 10.5∼11.5%다.

상호금융 순자본비율은 8.4%에서 7.7%, 저축은행 자기자본비율은 14.3%에서 11.2%, 신용카드사 조정자기자본비율은 22.9%에서 18.0%로 모두 하락하기는 했으나 기준치는 웃돌았다.

회사채수익률과 주가 등 자산가격 변동을 가정해 테스트한 결과 보험사의 지급여력(RBC)비율은 261.2%에서 156.5%로, 증권사 자본비율은 598.7%에서 419.3%로 대폭 떨어졌다.

한은은 "무역분쟁 심화와 주택가격 하락이 동시에 발생하는 예외적 상황에서도 국내 금융회사는 규제 수준을 상회하는 자본비율을 유지해 복원력이 양호하다"면서도 "개별 금융회사 차원에서 규제 기준보다 낮아지는 곳이 생길 수 있다"고 우려했다. 보험회사와 증권회사 등 상대적으로 취약한 비은행에서 은행으로의 전이 효과가 발생할 수 있다는 것이다.


[에너지경제신문=송두리 기자]
 

     
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