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▲LG생활건강 CI. LG생활건강 |
[에너지경제신문 김기령 기자] KB증권이 28일 LG생활건강에 대해 중국 법인의 매출 회복 여부와 브랜드 리뉴얼 성과가 확인될 때까지 주가 반등은 쉽지 않을 것으로 보고 목표가를 기존보다 10% 낮춘 45만원으로 조정했다.
박신애 KB증권 연구원은 "중국 법인에 대한 실적 의존도가 높았던 점을 감안하면 중국 법인의 매출 회복 없이는 단기간에 의미 있는 실적 개선을 기대하긴 힘든 상황"이라며 "길어지는 중국의 소비 부진, 아직 장담할 수 없는 리브랜딩 성과 등을 감안할 때 내년 이후 실적을 낙관하기 어렵다"고 분석했다.
박 연구원은 LG생활건강이 4분기 연결 매출을 전년 동기 대비 9% 감소한 1조6547억원, 영업이익은 63% 감소한 472억원으로 전망했다. 컨센서스를 각각 4%, 26% 하회하는 수치다.
박 연구원은 "화장품 부문은 중국 법인 매출액이 급감하면서 3분기에 이어 적자 흐름을 이어갈 것으로 전망된다"며 "면세점 역시 중국 보따리상의 수요 약화가 지속되면서 매출액이 전년 대비 13% 낮아진 2079억원을 나타낼 것"이라고 추정했다.
박 연구원은 이어 "생활용품 부문 매출액은 1% 하락하고 고정비 부담이 지속되면서 영업이익은 26% 감소할 것으로 전망되며 음료 부문 매출액은 3% 성장하나 영업이익은 4% 감소할 것으로 추정된다"고 덧붙였다.
giryeong@ekn.kr
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