“3년만에 구조대 왔다” 연고점 깨고 9만전자 기대감

2분기 잠정 영업익 10조4000억원…7분기 만에 10조 돌파

시장 전망치 25% 상회…깜짝 실적에 주가도 연고점 경신

연내 HBM 인증 가시화 전망에…증권가 “12만원도 간다”

2분기 깜짝 실적에 삼성전자가 연고점을 뚫고 9만전자에 성큼 다가섰다. 10조원이 넘는 영업이익을 달성한 데 힘입어 고대역폭메모리(HBM)3E 인증도 가시화되면서 주가 상승세가 이어질 것이란 전망이다.

7일 한국거래소에 따르면 지난 5일 삼성전자는 전 거래일보다 2.96% 오른 8만7100원에 거래를 마쳤다. 장 초반 8만7000원을 기록하며 52주 최고가를 경신했다가 소폭 하락하면서 8만6000원 후반에서 등락을 오갔다. 하지만 장 마감 직전 반짝 상승하면서 연중 최고가를 다시 한 번 갈아치웠다.

8만1000원선에서 오를 기미가 보이지 않던 주가가 지난 4일과 5일 2거래일 만에 6.5% 상승해 8만7000원을 돌파하자 투자자들도 환호하는 분위기다. 삼성전자 종목토론방에서는 “3년 만에 구조대가 왔다", “역사적 순간이다", “주주가 아닌 데도 감격스럽다"는 등의 반응이 나왔다.

삼성전자의 주가 상승은 2분기 잠정 실적이 촉매제 역할을 했다. 같은 날 삼성전자는 연결 기준 2분기 영업이익은 10조4000억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 지난해 동기 대비 1452.24% 증가한 수준이다. 매출도 74조원으로 전년 동기 대비 23.31% 증가했다.

분기 영업이익이 10조원대를 기록한 것은 지난 2022년 3분기 이후 7분기 만이다. 당초 시장에서는 2분기 영업이익 컨센서스(증권사 예상치 평균)를 8조2055억원으로 전망했는데 이를 25% 넘게 뛰어넘으며 '어닝 서프라이즈'를 기록했다.

이번에 발표된 실적은 잠정치인 만큼 구체적인 부문별 실적은 공개하진 않는다. 하지만 업계에서는 메모리 반도체 등 DS 부문에서 실적이 크게 개선됐을 것으로 추정하고 있다. 디스플레이(SDC) 부문에서도 북미 스마트폰 OLED 출하량 증가 등으로 실적이 오른 것으로 내다봤다.

한동희 SK증권 연구원은 실적 발표 직후 보고서를 내고 “메모리 가격 상승과 디스플레이 회복에 기인해 예상치를 상회한 10조원이라는 어닝서프라이즈를 기록했다"며 “부문별로는 DS 부문에서 6조1000억원을, DX 부문에서 2조9000억원을, 디스플레이 부문에서 1조1000억원을 벌어들였을 것"이라고 추정했다.

삼성전자의 고대역폭메모리(HBM) 엔비디아 납품 통과 가능성 등이 남아있는 만큼 주가의 상승 여력이 있다는 분석이다. 삼성전자는 HBM3E 8단과 12단 제품을 엔비디아 등 고객사에 납품하기 위한 품질 테스트를 진행 중이다.

앞서 HBM3E 인증이 지연되면서 삼성전자 주가에 부정적으로 작용한 바 있다. 그럼에도 불구하고 D램 공급 부족이 이어지고 있어 공급 확대 차원에서 인증 통과 가능성에 무게가 실리고 있다. 삼성전자도 지난 4일 HBM 개발팀을 신설하는 등 HBM 부문 경쟁력 강화에 집중하는 양상이다.

채민숙 한국투자증권 연구원은 “HBM3E 인증 지연은 주가에 가장 큰 위험 요인이지만 이미 주가에 반영돼 있어 추가적인 하락 리스크는 제한적일 것"이라며 “D램 생산자는 겨우 3곳인데 D램 공급 부족 현상은 내년까지 매 분기 심화될 것이기 때문에 엔비디아 입장에서 삼성전자의 인증을 적극 추진할 수밖에 없다"고 분석했다.

이에 따라 현 추세라면 9만전자는 물론 10만전자 달성도 머지 않았다는 전망이 나온다. 에프앤가이드에 따르면 삼성전자 목표주가를 제시한 증권사 10곳 중 8곳이 10만원 이상을 전망했다.

KB증권과 한국투자증권은 삼성전자의 목표가를 12만원으로 제시했다. 키움증권과 대신증권은 10만원에서 11만원으로 상향했고 미래에셋증권과 다올투자증권도 10만5000원에서 11만원으로 올려잡았다. SK증권도 10만원에서 10만5000원으로 상향 조정했다. 이외에도 현대차증권, DB금융투자, 유안타증권, NH투자증권 등이 삼성전자 목표가를 10만원으로 설정했다.

김선우 메리츠증권 연구원은 “7분기 만에 10조원 이상의 영업이익을 재달성했다는 측면에서 시장에서 큰 환영을 받을 수 있다"며 “올 3분기 역시 환율 등 영업환경에 큰 변화가 없다면 대부분 사업 부문에서 증익될 것"이라고 전망했다.

김기령 기자 giryeong@ekn.kr