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한화투자증권은 실적 예상치를 웃돈 삼성전자의 목표주가를 11.5만원으로 상향하고, 투자의견은 매수로 유지했다.
8일 김광진 한화투자증권 연구원은 “시장 기대치 상회의 핵심 요인은 예상을 뛰어넘는 메모리 부문 이익 개선 때문"이라며 “디램 뿐만 아니라 낸드 이익 개선도 두드러졌던 것으로 추정한다"고 말했다. 그는 “메모리 출하량은 디램과 낸드 모두 전분기 기저효과로 인해 역성장했으나, 디램과 낸드 혼합 평균 판매단가(Blended ASP)가 디램과 낸드 모두 큰 폭으로 상승했을 것으로 추정한다"고 덧붙였다.
지난 5일 삼성전자는 1분기 연결 기준 매출액과 영업이익은 각각 71조원과 6.6조원으로 전 분기 대비 각각 5.5%, 134% 상승했다고 발표했다.
김 연구원은 “AI서버 향 강한 수요와 대만 지진 영향으로 메모리 가격 상승폭은 기존 예상 대비 확대될 가능성이 있다"면서 “디램과 낸드 가격 모두 2분기에 10% 수준 상승을 전망하나 이를 상회할 가능성도 충분한다"고 덧붙였다.
한편 한화투자증권은 2분기 예상 매출액과 영업이익으로 70.1조원, 8.4조원을 각각 제시했다. 매출액은 전분기 대비 1% 하락한 것이고, 영업이익은 27% 늘어난 것이다.
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