▲서울 종로구 SK그룹 사옥.
대신증권은 19일 SK에 대해 2분기 실적이 시장 기대치를 크게 밑돌았다며 SK이노베이션과 SKE&S 등 자회사 주가도 하락했다고 분석했다. 이에 목표주가를 기존 25만원에서 23만원으로 햐항 조정하고, 투자의견은 '매수'를 유지했다.
양지환 대신증권 연구원은 “SK의 2분기 매출액은 31조2000억원, 영업이익은 7562억원으로 부진한 실적을 기록했는데, 이는 SK이노베이션과 SKC의 영업적자와 SKE&S의 영업이익 감소 등의 영향 때문"이라면서 “SK하이닉스의 실적 개선에 따른 SK스퀘어는 실적이 개선됐다"고 설명했다.
양 연구원은 “그룹 경영전략회의를 통해 사업 포트폴리오 재편과 재무안정성 확보를 위한 방안 시행,기취득 자기 주식에 대한 소각을 결정한 점은 긍정적이지만, SKE&S와 SK이노베이션의 합병으로 인한 순자산가치(NAV) 변화는 크지 않을 것"이라면서 “합병비율 산정 시의 SKE&S의 가치는 당사에서 추정한 부문과 차이 미미하기 때문"이라고 말했다.
그러면서 양 연구원은 “통신 계열의 안정적인 실적과 반도체 부문의 실적 개선, SK바이오팜의 해외 판매 호조 등 긍정적 요인도 있다"면서도 “정유화학 및 전기차 밸류체인에 속한 계열사들의 실적 부진이 혼재하고 있는 상황에서 단시일 내에 극적인 반전은 어려울 것"이라고 전망했다.
이어 그는 “SKE&S와의 합병 이후 SK온을 포함한 SK이노베이션의 턴어라운드 시 주가 회복을 기대해 볼 수 있을 것"이라고 내다봤다.
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