▲삼화콘덴서 CI
KB증권은 20일 삼화콘덴서에 대해 전방 수요 부진이 장기화되고 있다고 판단해 목표주가를 5만2000원으로 하향했다. 단, 투자의견은 '매수'를 유지했다.
이창민 KB증권 연구원은 “삼화콘덴서의 3분기 매출은 749억원, 영업이익은 49억원으로 컨센서스를 하회했다"며 “원자재 가격 상승으로 비용 부담이 확대된 가운데 전기차 시장 부진에 따른 전장용 적증세라믹커패시터(MLCC) 수요 둔화와 반도체향 MLCC 판매 부진이 지속되면서 실적이 악화됐다"고 설명했다.
이 연구원은 “통상 고객사 재고조정이 발행하는 계절적 비수기인 올 4분기에도 MLCC 실적은 전 분기 대비 위축될 것으로 예상한다"면서도 “FC와 DCC 사업부의 실적 흐름이 양호해 영업이익 하락폭은 제한적일 것"이라고 추정했다.
이어 “MLCC 업황 개선 속도가 기대치 대비 더디지만 전기차 확산에 따른 전력 인프라 투자가 확대되고 있어 전력용 MLCC 수요 증가는 기대해볼 만하다"고 전망했다.
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