그룹 계열사 회사채로 자금 확충 나서
롤오버 및 리밸런싱 투자 용도 발행
▲최태원 SK그룹 회장. 연합뉴스
SK그룹이 연초 회사채 시장의 문을 두드리고 있다. 그룹 리밸런싱에 나서면서 회사채 발행에 다소 소극적이었던 지난해 말과는 정반대 행보다. 이달에만 여러 SK 계열사들이 회사채 수요예측에서 흥행하면서 자금 확보에 성공하는 분위기다.
SK하이닉스·SK가스 등 수요예측 흥행 성공
21일 투자은행(IB) 업계에 따르면 SK하이닉스는 지난 20일 회사채 7000억원치를 발행했다. 당초 3600억원 규모의 회사채를 발행할 예정이었으나 수요예측 대흥행에 발행 규모를 늘렸다.
SK하이닉스는 지난 10일 진행한 회사채 수요예측에서 만기별로 3년물 2100억원, 5년물 1000억원, 7년물 500억원 모집에 총 1조9350억원의 주문을 받았다. 금리는 3년물(-11bp), 5년물(-6bp), 7년물(-10bp)로 모집 물량을 채웠다.
SK하이닉스는 이번 조달 자금을 전액 채무상환을 위해 사용한다는 방침이다. SK하이닉스는 다음 달 3600억원 규모 회사채 만기 도래를 앞두고 있다.
SK가스도 지난 20일 총 1200억원 모집에 1조1300억원의 주문을 받았다. 목표액의 10배에 달하는 규모다.
3년물 700억원 모집에 8100억원, 5년물 500억원 모집에 3200억원의 자금이 몰렸다. 3년물과 5년물은 각각 -12bp, -3bp에서 금리가 형성됐다. SK가스는 총 2400억원을 증액 발행하는 방안도 검토 중이다. 이번 조달 자금은 채무 상환에 활용할 예정이다.
지난 2013년 SK에너지의 인천CLX를 인적 분할해 설립한 SK인천석유화학도 최근 회사채 수요예측에서 흥행했다. SK인천석유화학은 지난 14일 총 1500억원 규모 회사채 수요예측을 진행한 결과 총 3500억원의 주문을 받았다. 2년물 700억원 모집에 1600억원, 3년물 800억원 모집에 1900억원의 주문을 받으며 흥행에 성공했다. 희망금리밴드는 민평 금리 기준 ±30bp로 2년물과 3년물 모두 -1bp 수준에서 물량을 채웠다. 회사채 발행 예정일은 오는 22일이다.
이외에도 SK지오센트릭이 총 1500억원 규모의 회사채 발행을 앞두고 오는 22일 수요예측을 진행한다. SK리츠도 다음 달 중 회사채 발행을 준비 중이다. SK리츠의 이번 회사채 발행이 추진될 경우 지난해 9월 이후 4개월 만의 회사채 발행이다.
만기 도래 회사채 상환에 신규 회사채 활용
SK그룹이 연초부터 회사채 발행에 적극 나서는 데는 유동성 확보가 절실하기 때문이다.
지난해 SK그룹은 SK이노베이션과 SK E&S의 합병, SK스페셜티 매각 등 사업구조 재편을 단행했다. 리밸런싱 작업을 통해 그룹 성장성을 높인다는 취지다. 지난해 11월에는 적자 행진을 이어온 SK온을 지원하기 위해 SK E&S와 합병하고 재무구조 개선에 나섰다. 리밸런싱을 위한 자금 확보가 필수인 만큼 회사채 등을 통한 자금 조달에 박차를 가하는 양상이다.
아울러 올해 만기가 도래하는 회사채 상환도 시급한 상황이다. 올해 상반기 국내 전체 회사채 만기 물량은 43조5538억원으로 이 가운데 SK의 만기 도래 회사채가 6조2516억원에 달하기 때문이다.
통상 기업들은 만기 도래 회사채를 신규 회사채 발행으로 차환하는 방법을 활용한다. 따로 보유한 현금은 신규 투자 등에 활용할 수 있도록 유동성을 확보하겠다는 계산이다. SK그룹 역시 전통적으로 회사채 발행에 적극적인 만큼 차환 부담도 큰 편인데 이를 신규 회사채 발행을 통해 해소할 것으로 보인다.
연초 효과로 회사채 수요가 높고 기관들이 자금 집행을 시작하고 있는 점 또한 수요예측 흥행으로 이어질 전망이다. 또 SK그룹 계열사들의 신용등급도 우량채에 해당하는 A급 이상인 점도 호재다. 한국신용평가는 지난 17일 SK지오센트릭에 대해 회사채 신용등급을 'AA-/안정적'으로 평가했다. SK가스의 신용등급도 'AA-/안정적'으로 평가했다.
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