SK텔레콤·KT 상승…LGU+ ‘나홀로 감소’ 예상
시장 정체 속 무선사업 선방…비용효율화 영향도
AI 등 신사업 수익성 확보 여부가 희비 엇가를듯
▲서울 서대문구 한 휴대폰 대리점에 통신 3사의 로고 간판이 걸려 있다.
SK텔레콤·KT·LG유플러스 등 국내 통신 3사의 3분기 합산 영업이익이 1조2000억원대를 기록할 것으로 예상된다. 주력 사업이던 유·무선 시장이 정체된 대신 신사업에서 수익성을 확보한 영향으로 풀이된다.
6일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 통신 3사의 3분기 합산 영업이익은 약 1조2157억원으로 관측됐다. 전년 동기(1조742억원)보다 약 13.2% 증가한 수치다.
통신사별 영업이익은 △SK텔레콤 5224억원(+4.91%), KT 4418억원(+37.23%) LG유플러스 2515억원(-1.11%)으로 집계됐다. SK텔레콤과 KT가 지난해 같은 기간보다 각각 4.91%, 37.2% 상승했고, LG유플러스는 1.11% 감소할 것으로 예측됐다.
당초 올해 하반기부터 실적이 우하향할 것으로 예측됐음을 고려하면 양호한 성적표란 분석이다. 지난해 5세대 이동통신(5G) 가입자 증가폭이 줄며 관련 시장이 정체되기 시작한 데다 정부의 통신비 인하 기조로 저가 요금제 출시 등이 이뤄지며 수익성 악화 가능성이 점쳐졌기 때문이다.
무선 사업의 경우 3사 모두 매출 증가세가 꺾이지 않는 수준을 유지하고 있는 데다 해외 여행 증가로 로밍 매출이 늘며 이같은 우려를 덜었다는 평가다.
특히 KT의 영업이익 성장세가 두드러지는데, 이는 올해 임금인상 소급분이 직전 분기에 조기 반영된 영향으로 풀이된다.
KT는 통상 임금및단체협상(임단협) 결과에 따라 인상된 인건비를 3분기에 포함해 왔다. 그런데 올해는 임단협이 조기 타결됨에 따라 발생한 추가 인건비 약 1180억원 중 일부인 644억원을 2분기 실적에 반영했다. 이에 따라 KT의 지난 2분기 영업이익은 4940억원으로 전년 동기보다 14%가량 감소했지만, 3분기 실적은 정상화되는 효과가 나타난 것으로 분석된다. 이와 함께 비용효율화 및 수익성 중심의 사업 개편 효과도 실적에 영향을 미칠 것으로 보인다.
차성원 KB증권 연구원은 “인공지능(AI)을 활용해 마케팅비 효율화에 힘쓰고 있으며, 데이터센터·클라우드 등 관련 사업의 고성장이 기대된다"며 “감가상각비의 경우 2018년 대규모 투자된 5G 설비에 대한 감가상각 연한이 지나고 있어 하반기부터 감소세가 뚜렷해질 예정“이라고 말했다.
SKT의 경우 AI 사업이 성공적으로 안착함에 따라 수익화 움직임이 가시화될 전망이다. 특히 AI 비서 에이닷(A.)의 이용자 수가 지난 9월 대규모 서비스 개편 직후 42% 급증한 점이 눈에 띈다. 연내에는 퍼플렉시티와 손잡고 검색 기능이 강화된 AI 비서 서비스(PAA) 베타 버전을 미국 시장에 선보일 예정이다.
안재민 NH투자증권 연구원은 “통신 서비스 기반 AI 사업 매출이 조금씩 발생하고 있고, 통신 본업과 AI로 선택과 집중하는 전략도 긍정적"이라고 말했다.
반면 LG유플러스는 통신 3사 중 유일하게 영업이익이 소폭 감소할 것으로 예상된다. 이는 SKT나 KT보다 신사업 성과가 명확하게 나타나지 않은 점이 주효한 것으로 분석된다.
회사는 지난 6월 생성형 AI '익시젠'을 출시했지만, 경쟁사 대비 차별화 지점이 뚜렷하지 않다는 지적을 받았다. 이달 중 아이폰용 AI 통화 녹음 비서 '익시오(ixi-O)'를 출시해 무선 가입자 수 확대에 나선다는 전략이다.
김홍식 하나증권 연구원은 “이동전화 매출액 성장 둔화를 감안하면 내년에도 영업이익이 유의미한 증가세를 나타내긴 어려워 보인다"며 “다만 내년부터 비용 부담 경감과 함께 요금제 개편 논의 등이 이뤄지며 장기적으론 실적 상승 가능성이 커질 것"이라고 분석했다.
한편 통신 3사는 다음달 초순쯤 3분기 실적을 발표할 예정이다.
;){kind=link}