디폴트옵션 이어 퇴직연금 실물이전제도 시행
“고령화·연금재정 불안정성 우려 심화”
사업자 선정 시 ‘장기적·안정적 수익률’ 봐야
수익률·맞춤형 서비스 따라 시장 재편될 것
▲박성철 미래에셋생명 연금영업지원본부장
지난해 디폴트옵션의 시행에 이어 지난달 퇴직연금 실물이전제도까지 시행되면서 많은 퇴직연금 가입자들이 효과적인 연금자산 투자에 관심이 높아지고 있다. 퇴직연금은 안전한 노후 생활을 위한 재정적 준비 중 하나로, 인구 고령화와 구조조정, 대내외적 경제 불안정성이 높아진 현시점에서 더욱 주목받는 투자처로 꼽힌다. 박성철 미래에셋생명 연금영업지원본부장에게 현명한 퇴직연금 투자법에 대해 들어봤다.
사업자 선택 시 중요한 건 '장기적 수익률 입증'
퇴직연금제도는 근로자들의 노후소득 보장을 위해 근로자 재직 기간 중 사용자가 근로자의 퇴직급여를 금융기관에 적립하고, 이 적립금을 사용자(DB) 또는 근로자(DC)가 운용하다가 55세 이후에 연금 또는 일시금으로 수령할 수 있도록 하는 제도다. 크게 확정급여형, 확정기여형, 개인형 퇴직연금(IRP) 등으로 나뉜다.
박 본부장은 연금영업지원본부장으로서 미래에셋생명 퇴직연금과 방카슈랑스 비즈니스 전반에 대한 영업기획, 채널 마케팅전략, 통합영업지원, 고객관리, 신계약관리업무 등을 총괄하고 있다.
그는 먼저 퇴직연금 자체에 대해 낯설게 느끼거나 필요성을 느끼지 못하는 독자들에게 은퇴 후 경제적 안정과 노후생활을 보장하기 위한 필수적인 제도라고 소개했다. 그는 “많은 사람들이 현재의 소득에 집중해 미래의 필요를 간과하거나 공적연금(국민연금 등)이 충분할 것이라는 오해 때문에 관심을 소홀히 하는 경우가 있다"며 “그러나 고령화와 연금재정의 불안정성에 대한 우려가 심화되면서 공적연금만으로는 안정적인 노후를 보장받기 어려운 상황이다. 퇴직연금을 통해 노후 빈곤 위험을 완화, 공적연금 한계 보완, 복리 효과를 통한 자산 증대 등을 기대할 수 있다"고 설명했다.
퇴직연금 준비에 대해 필요성을 아는 소비자라고 해도 어느 사업자를 어떻게 선택해야 하느냐는 질문에 부딪힐 수 있다. 퇴직연금 사업자를 선택할 때 가장 중요하게 고려할 것으로 해당 사업자가 '장기적으로 안정적인 수익률을 유지하는가'를 살펴봐야 한다고 박 본부장은 강조했다.
그는 “장기적으로 안정적인 수익률을 유지하는 사업자를 선택하는 것이 좋다"며 “퇴직연금은 장기적으로 투자하기 때문에 장기적인 변동성에 대응하며 안정적인 수익률을 가져올 수 있는지를 평가해 보아야 한다"고 설명했다.
사업자가 제공하는 포트폴리오의 다양성도 살펴야 하며 사업자의 안정성과 수수료도 고려해 보면 좋다. 박 본부장은 “주식, 채권, 대체 투자 등 다양한 자산군에 투자하는것 뿐만 아니라 글로벌 선진국 등에 분산투자할 수 있는지를 고려한다면 시장 변동성에 대해 능동적으로 대응할 수 있을 것"이라며 “장기간 맡겨야 하는 퇴직연금자산의 특성상 사업자의 재무 건전성과 관리 수수료가 낮고 투명한 비용구조를 제공하는 사업자를 선택하는 것이 수익률에 영향을 미칠 수 있다"고 조언했다.
고객서비스와 브랜드 평판 등도 고려 대상이다. 그는 “퇴직연금 자산 현황을 손쉽게 확인하고 관리할 수 있으며 전문가와의 상담이나 교육 서비스를 원활하게 받을 수 있는지 등은 해당 사업사의 브랜드 평판과도 이어지기 때문에 이를 고려하는 것이 중요하다"고 덧붙였다.
사업자마다 내세우는 수익률을 살펴볼 때 성과가 분기별, 제도별, 업권별로 제각각이기에 소비자로서 분별하는 게 쉽지 않을 수 있다. 박 본부장이 바라보는 성과의 기준은 역시 '장기적인 관점'이다.
그는 “퇴직연금은 오랜 기간 운용되기 때문에 1년, 3년, 5년 단위의 평균 수익률을 살펴보는 것이 중요하다. 이를 통해 장기적으로 안정적인 성과를 내는지를 간접적으로 확인할 수 있다"고 말했다. 이어 “리스크를 고려한 수익률을 살펴보아야 한다"며 “변동성이 큰 시장에서 안정적인 수익률을 유지하는 능력을 살펴볼 수 있는데 이는 샤프지수(위험대비 수익률) 등을 통해 확인이 가능하다"고 말했다.
박 본부장은 퇴직연금은 장기적인 자산이므로 운용사(사업자)의 건전성을 살펴볼 필요가 있으며 자신과 맞는 투자철학을 갖고 있는지를 확인해 보는 것도 좋은 방법이라고 제안했다.
은행이나 증권사 등 업권별로 사업자가 나뉘는데, 박 본부장이 추천하는 업권은 보험사다. 상대적으로 안정적인 운용전략을 기반으로 퇴직연금을 관리하기 때문이다. 박 본부장은 “장기 투자를 기본으로 하는 보험사의 특성상 위험을 관리하는 능력이 뛰어나며 장기적인 안정성을 추구하는 투자자에게 적합할 수 있다"고 설명했다. 이어 “보험사는 보험사만이 갖고 있는 종신형 연금수령에 대한 선택 등 다양한 방식의 옵션을 제공하고 있으며 보험사가 보유한 다양한 연금상품(변액연금 등)과의 연계를 통해 일원화된 연금자산 관리를 할 수 있다"고 말했다.
미래에셋생명 성과에 대해 묻자…“자산운용 능력·투자전략이 비결"
미래에셋생명도 보험업권에서 퇴직연금 수익률에 대한 성과가 높은 편이다. 미래에셋생명은 지난 3분기 퇴직연금 원리금 비보장형 기준 확정기여형(DC형) 수익률이 전 금융권에서 1위를 차지한 바 있다. 비결을 묻자 박 본부장은 “우수한 자산운용 능력과 시장의 변화에 빠르게 대응할 수 있는 투자전략에 비결이 있다"고 설명했다.
그는 “미래에셋은 변동성이 높은 금융환경에서도 다양한 글로벌 자산에 분산투자하는 방식으로 우수한 장기수익률을 기록하고 있다"며 “팀 플레이에 근거한 투명한 투자의사 결정과정과 리스크관리에 대한 중요성을 강조하는 보험사만의 투자철학 등이 우수한 장기수익률의 비결"이라고 밝혔다.
또한 글로벌 분산투자를 통해 국내외 다양한 자산군에 투자하고 변동성이 큰 시장환경에서도 안정적인 장기 수익률을 제공하는 게 특징이다. 특히, 전문가에 의해 일정 주기별로 포트폴리오를 조정하는 일임형 자산배분 펀드라고 할 수 있는 'MVP펀드' 시리즈를 통해 다양한 종류별 실적배당형 상품에서 성과를 나타내고 있다.
박 본부장은 퇴직연금 실물이전제도가 열리면서 향후 가입자들이 연금자산 투자에 많은 관심을 보일 것으로 예상하는 한편 장기적 수익률과 맞춤형 서비스를 제공할 수 있는 사업자에 따라 시장이 재편될 것이라고 내다봤다. 그는 “보험업계 내부에선 다양한 투자 포트폴리오 제공과 보험사만의 안정성을 동시에 추구할 수 있는 차별화된 상품과 서비스가 지속적으로 개발될 것으로 예상되며 이는 업권 모두의 긍정적인 발전으로 이어질 것"이라고 관측했다.
끝으로 여러 상품을 운영할 경우 이전 불가 상품 등이 포함되어 있다면 매도 후 현금이전에 대한 평가손실 여부 등에 대해서도 유의해 실물이전제도를 활용하면 좋다고 덧붙였다. 박 본부장은 퇴직연금 가입에 대한 관심도 당부했다. 그는 “우리나라의 경우 부동산에 대한 가계자산 비중과 가족 부양 등에 대한 전통적인 사회통념 등으로 개인의 은퇴준비는 항상 후순위에 밀려 있는 것이 현실이었다"며 “퇴직연금에 대해서도 전통적으로 아주 보수적으로 접근하려는 성향이 매우 강했던 것이 사실이지만 이런 환경이 변화할 것"이라고 말했다.
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