AA+ 여전채 3년물 금리 3.323%…사실상 요지부동
3~4%대 금리로 조달 지속 시 차환 후 부담 예상
美 트럼프 당선에 금리인하 불확실성도 확산
카드론 또 역대 최대…연체율 2%대서 방어 고심
▲한국은행의 기준금리 인하 기조에도 최근 카드사들의 조달 부담이 크게 줄어들지 않고 있다.
한국은행의 기준금리 인하 기조에도 카드사들의 조달 부담이 여전한 상황이다. 이와 더불어 카드론 잔액이 또 다시 역대 최다를 경신하고 있어 건전선 방어를 위한 비용 증가까지 예상되면서 하반기 살림살이도 녹록지 않을 것으로 전망된다.
21일 금융투자협회에 따르면 전날 AA+ 등급 여신전문금융채권(여전채) 3년물 금리는 3.323%다. 한국은행이 지난 11일 기준금리를 연 3.50%에서 3.25%로 0.25%p 인하했지만 당시 3.365%를 가리켰던 금리와 비교해 현재 0.042%p 내려가며 사실상 요지부동인 상태다. 지난 6일에는 3.401%를 가리켜 기준금리 인하와 관계없이 금리가 오름세를 나타내기도 했다.
카드업계는 기준금리 인하 시점에 들어가며 이전보다 낮은 금리로 자금을 조달함으로써 수익성이 크게 개선될 것으로 기대했지만 이같은 예상과는 다른 형국이다. 카드사들은 여전채를 발행해 조달한 자금으로 수익을 내는 구조로, 금리가 낮아질수록 수익성에 유리하다.
지난 2021년말부터 2022년 여전채 금리가 2%대였기 때문에 당시 발행한 여전채를 상환하고 3~4%대 금리로 자금을 조달해야 한다면 부담이 계속해 커질 수 있다.
이런 분위기에 더해 금리인하에 대한 불확실성도 커지고 있다. 올 들어 미국 연방준비제도(Fed)와 한은의 기준금리 인하로 금리는 하락으로 방향을 틀었지만 최근 미국 대통령 선거에서 도널드 트럼프가 당선된 이후 강달러 현상이 지속되면서 금리도 상승 압력을 받고 있다. 수입물가부터 시작되는 물가 상승이 가속화될 경우 한은이 기준금리 방향을 다시 올리는 쪽으로 잡을 수 있어서다. 이에 일각에선 오는 28일 금융통화위원회에서 금리가 동결될 것이란 예상도 나온다.
설상가상 카드론이 또 다시 역대 최대를 돌파하면서 카드사들이 연체율 잡기에도 고심할 것으로 보인다. 여신금융협회에 따르면 국내 카드사 9곳(신한·삼성·현대·KB국민·롯데·하나·우리·BC·NH농협카드)의 지난달 말 카드론 잔액은 42조2202억원으로 전년 동기(38조7405억원) 대비 8.98% 증가했다.
전달 대비 카드론 취급액이 가장 크게 늘어난 곳은 현대카드로 지난달 말 보다 1226억원 증가했다. 우리카드(1007억원), 신한카드(950억원), 롯데카드(827억원)도 1000억원 안팎의 카드론 취급액을 늘렸다. 은행권의 대출 관련 위축 영업으로 인해 중·저신용자의 대출 수요가 이어진 것으로 풀이된다.
올해 들어 카드사들은 연체율이 위험 수준인 2% 안팎을 가리키면서 건전성 관리에 힘쓰고 있다. 금융당국도 스트레스 DSR(총부채원리금상환비율) 2단계 시행으로 2금융권으로 수요가 몰리는 풍선효과를 예의주시하는 상태다.
3분기 기준 연체율은 현재 △비씨카드 2.27% △하나카드 1.82% △우리카드 1.78% △롯데카드 1.47%△신한카드는 1.33% △국민카드 1.29% △현대카드 1.03% 수준이다.
다만 일각에선 금리인하 시작 시점부터 현재까지로 범위를 넓혀보면 카드론으로 인한 수익이 늘어난 면이 있다며 조달 부담을 일정 상쇄했을 것이란 시각이 나온다. 앞선 1년간 조달금리 하락분에 더해 서민 급전 창구가 카드론만 남아 수요가 몰리는 최근 현상을 더하면 수혜를 볼 수 있단 것이다.
실제로 8개 전업카드사의 지난 9월 기준 카드론 평균 금리는 14.31%였다. 지난해 같은 기간(14.06%) 대비 0.25%p 오른 수치다. 카드론 금리는 1년여 기간 동안 14%대를 유지해왔다. 신용점수 700점 이하의 저신용자 대상 카드론 금리는 지난해 9월 16.89%였지만 올해 9월 17.12%로 올랐다.
이러는 동안 조달금리는 소폭 축소하는 시기를 겪었다. 지난해 9월 기준 8개 전업카드사의 평균 조달금리는 4.65%였지만 지난 9월은 조달금리가 3.38%로 1년 새 1.27%가 내려왔다.
카드업계 관계자는 “앞선 1년간 조달금리가 내린 건 사실이지만 수익성엔 당장에 큰 영향을 주지 못했다"며 “최근 2금융권 내에서도 서민금융 공급을 축소했기 때문에 카드론 수요가 계속해서 늘고 있는데다, 급전창구인 카드론 특성상 복잡한 절차 없이 빠른 대출이 가능하다는 점으로 인해 고객이 몰리고 있어 카드사들이 당장 대출금리를 낮춰 굳이 수익성을 줄일 요인은 많지 않다"고 말했다.
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